AMZN

Amazon.com, Inc.

KGV (P/E)

27.49×

KGV (TTM) aus Katalog

Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.

Community Ticks

Analysen, Bull & Bear und Community-Votes

92%

Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.

Firmenname: Amazon.com, Inc.
Börse: NASDAQ
Land: US
Sektor: Consumer Cyclical
Branche: Specialty Retail
Kurs: 232,11 $
Marktkapitalisierung: 2,50 Bio. $
ISIN: US0231351067
IPO: 1997-05-15
CEO: Matthew S. Garman (Chief Executive Officer of Amazon Web Series); Andrew R. Jassy (President, Chief Executive Officer & Director); Douglas J. Herrington (Chief Executive Officer of Worldwide Amazon Stores)
Website: amazon.com
Gewinn je Aktie: 7.29
KGV (P/E): 27.49
Branchen-KGV: 28.17
Buchwert je Aktie: 41.14
KBV (P/B): 5.67
Dividendenrendite: 0.00%

Amazon.com, Inc. operates a vast global retail enterprise, distributing consumer goods and subscription services through both its extensive online platforms and a network of physical stores across North America and internationally. Its operations are structured into three primary segments: North America, International, and Amazon Web Services (AWS). The company's product offerings encompass both merchandise and content procured for direct resale, alongside items sold by third-party merchants on its platform. Furthermore, the company develops and markets its own range of electronic devices, such as Kindle e-readers, Fire tablets and TVs, Ring, Blink, eero, and Echo products. It also invests in the development and production of original media content. Amazon provides various programs designed to enable independent sellers to offer their products, and empowers authors, musicians, filmmakers, Twitch streamers, and app developers to publish and commercialize their content. Beyond this, it delivers a comprehensive suite of cloud computing solutions, including compute, storage, database, analytics, and machine learning services through AWS. The company also offers fulfillment services, advertising solutions, and digital content subscriptions. A key offering is Amazon Prime, its exclusive membership program. Amazon caters to a wide array of clientele, including individual consumers, third-party sellers, software developers, enterprise clients, content creators, and advertisers. Incorporated in 1994, Amazon.com, Inc. maintains its headquarters in Seattle, Washington.

Umsatz (10 Jahre)

Umsatz

Bruttomarge (10 Jahre)

Bruttomarge

Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.

Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.

Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.

Geschäftsmodell verstehen

100%

Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 136.0B (2016) auf 716.9B (2025) USD — CAGR 20.3 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Sektor Consumer Cyclical, Branche Specialty Retail; relevante Peers: BABA, CASY, GME.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Umsatz stieg in 9 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Bruttomarge von 35.1 % auf 50.3 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.

Branche & Wettbewerb

75%

Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
MittelDaten-Antwort (10 Jahre):
Branchen-Peers (Top 3): BABA, CASY, GME — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Unternehmens-Umsatz-CAGR 20.3 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?

Produkt & Kundenverhalten

100%

Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 9 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Aktuelle Bruttomarge 50.3 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?

Eigene Kompetenz prüfen

Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?

Mungers Inversion (umgekehrtes Denken)

Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?

80%

60%

53%

46%

Historische Bewertung

Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).

GAAP 15.0×Ziel 15.0×KCV 15.0×Chg/Yr 188.7%

Multiples anpassen

Ø KGV (GAAP-Linie)15.0×

Ziel-KGV15.0×

Ø KCV (Cashflow-Linie)15.0×

+76%

vs. Fair Value (GAAP)

Sehr teuer

AMZN ist deutlich überbewertet!

Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.

Aktuell kostet AMZN $233.15. Das liegt 76% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.

Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.

Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $132.56.

Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $193.29.

Das aktuelle KGV (32.4×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (74.7×).

Boden-Kontext

Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.

Kontext-Score

6/10

Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.

Drawdown 52W

-16 %

RSI (Woche)

vs. Fair Value

-65 %

KGV vs. Ø

-57 %

Fundamental5/5

Deutlich unter Fair Value (-65.0 %) und/oder KGV unter Historie (-57 %).

Technisch1/5

Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -16 %, RSI 46).

Kurs unter dem unteren Fair-Value-Korridor.
Drawdown vom 3-Jahres-Hoch: -16 %.

Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.

Kurs: 28.07.2026, 16:36 · EOD-Historie: 24.07.2026, 17:14

DCF-Rechner

Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.

Annahmen

Free Cash Flow

FCF-Wachstum

WACC

LT-Wachstum

Zielrendite

Projektionsjahre

Kurs$231.27

Fair Value—

Beta1.46

5-Jahres-Projektion

Fair Value

—

Kurs

$231.27

Mit welcher jährlichen Wachstumsrate muss das Unternehmen seinen FCF über 10 Jahre steigern, damit der aktuelle Kurs gerechtfertigt ist?

Reverse DCF

Aktueller Kurs

233 $

AMZN

FCF / Aktie (TTM)

14 $

Free Cashflow

Impliziertes Wachstum

3,8%

p.a. über 10 Jahre

Berechneter Fair Value

233 $

+0% vs. Fair Value

WACC (Diskontierungsrate)10,0%

Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.

Terminales Wachstum3,0%

Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.

Exit-Multiple (P/FCF)17×

Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.

Szenarien — was muss Amazon.com, Inc. liefern?

Aktueller KursFair Value über KursFair Value unter Kurs

3,8%

p.a.

10 Jahre

Günstig

vom Markt impliziert — unter historischem Niveau

Amazon.com, Inc. ist günstig bewertet!

Fairer Wert

Standard

Kurs 233,37 $Intrinsischer Fair Value 554,64 $(+138%)Fair-Value-Korridor 377,46 $–859,54 $Einfacher Ø 630,16 $

Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.

Methode

MethodeVergleich zum KursWert

Kurs

233,37 $

320,00 $

547,16 $

1.228,43 $

384,51 $

1.068,26 $

232,62 $

+138%

vs. intrinsischer Fair Value

Günstig

Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value

Amazon.com, Inc. ist unterbewertet!

Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.

Gewichteter Fair Value aus 6 aktiven Methoden: 554,64 $.

Aktueller Kurs: 233,37 $.

Fair-Value-Korridor (Basis): 377,46 $ – 859,54 $.

Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 630,16 $.

Das entspricht 138% Potenzial zum gewichteten Fair Value.

Analysten-Rating

Basierend auf 68 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.

Buy

Strong Buy
16
Buy
48
Hold
4
Sell
0
Strong Sell
0

Amazon.com, Inc.

Verstehe ich das Geschäft?

Geschäftsmodell verstehen

Branche & Wettbewerb

Produkt & Kundenverhalten

Eigene Kompetenz prüfen

Mungers Inversion (umgekehrtes Denken)

Burggraben?

Management

Finanzielle Stärke

Dividenden

Bewertung & Sicherheitsmarge

Boden-Kontext

Analysten-Rating

2 Accounts im Depot

2 Accounts auf der Watchlist

49 Superinvestoren

Verstehe ich das Geschäft?

Geschäftsmodell verstehen

Branche & Wettbewerb

Produkt & Kundenverhalten

Eigene Kompetenz prüfen

Mungers Inversion (umgekehrtes Denken)

Burggraben?

Management

Finanzielle Stärke

Dividenden

Bewertung & Sicherheitsmarge

Boden-Kontext

Analysten-Rating

2 Accounts im Depot

2 Accounts auf der Watchlist

49 Superinvestoren