MSFT

Microsoft Corporation

KGV (P/E)

23.17×

KGV (TTM) aus Katalog

Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.

Community Ticks

Analysen, Bull & Bear und Community-Votes

92%

Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.

Firmenname: Microsoft Corporation
Börse: NASDAQ
Land: US
Sektor: Technology
Branche: Software - Infrastructure
Kurs: 384,76 $
Marktkapitalisierung: 2,86 Bio. $
ISIN: US5949181045
IPO: 1986-03-13
CEO: Satya Nadella (Chairman & Chief Executive Officer); Judson Althoff (Executive Vice President & Chief Executive Officer of Commercial Business)
Website: microsoft.com
Gewinn je Aktie: 13.70
KGV (P/E): 23.17
Branchen-KGV: 48.52
Buchwert je Aktie: 55.80
KBV (P/B): 7.00
Dividendenrendite: 0.91%

Microsoft Corporation is a prominent global technology firm that invents, markets, and provides ongoing assistance for a diverse range of software, digital services, computing devices, and comprehensive solutions. Its operations are organized into three primary divisions: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. The Productivity and Business Processes segment delivers crucial tools for both enterprises and individual users. This includes the extensive Office suite (comprising Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva, and Skype for Business), along with popular consumer offerings like Skype, Outlook.com, OneDrive, and LinkedIn. It also features Dynamics 365, a suite of integrated cloud and on-premises business applications tailored for organizations. The Intelligent Cloud division focuses on sophisticated infrastructure and platform services. Here, Microsoft licenses key products such as SQL Server, Windows Servers, Visual Studio, System Center, and associated Client Access Licenses. It also includes GitHub, a leading platform for developer collaboration and code hosting; Nuance, offering advanced AI solutions for healthcare and businesses; and Azure, its expansive cloud computing platform. This segment further encompasses enterprise support, Microsoft consulting services, and Nuance professional services, assisting clients with the development, deployment, and management of Microsoft's server and desktop technologies, alongside offering product training and certification. Finally, the More Personal Computing segment covers a broad spectrum of consumer and commercial computing experiences. It generates revenue through Windows operating system licensing, including agreements with original equipment manufacturers (OEMs), non-volume licensing, and various Windows Commercial offerings (such as volume licensing and cloud services), as well as patent licensing and Windows Internet of Things (IoT). This division also supplies its own hardware, including Surface devices, PC accessories, and gaming/entertainment consoles. Its Gaming portfolio features Xbox hardware, content, and subscription services, in addition to video games and royalties from third-party titles. Furthermore, it manages search services like Bing and Microsoft's advertising platforms. Microsoft distributes its extensive product line via numerous channels, including original equipment manufacturers, wholesale distributors, and various resellers, complementing direct sales through digital marketplaces, its own online storefronts, and physical retail outlets. The company, established in 1975, maintains its headquarters in Redmond, Washington.

Umsatz (10 Jahre)

Umsatz

Bruttomarge (10 Jahre)

Bruttomarge

Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.

Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.

Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.

Geschäftsmodell verstehen

100%

Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 91.2B (2016) auf 281.7B (2025) USD — CAGR 13.4 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Sektor Technology, Branche Software - Infrastructure; relevante Peers: NVDA, AAPL, GOOGL.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Umsatz stieg in 9 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Bruttomarge von 64.0 % auf 68.8 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.

Branche & Wettbewerb

75%

Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
MittelDaten-Antwort (10 Jahre):
Branchen-Peers (Top 3): NVDA, AAPL, GOOGL — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Unternehmens-Umsatz-CAGR 13.4 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?

Produkt & Kundenverhalten

100%

Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 9 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
PasstDaten-Antwort (10 Jahre):
Aktuelle Bruttomarge 68.8 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?

Eigene Kompetenz prüfen

Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?

Mungers Inversion (umgekehrtes Denken)

Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?

94%

53%

67%

100%

68%

Historische Bewertung

Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).

GAAP 15.0×Ziel 15.0×KCV 15.0×Chg/Yr 31.1%

Multiples anpassen

Ø KGV (GAAP-Linie)15.0×

Ziel-KGV15.0×

Ø KCV (Cashflow-Linie)15.0×

+35%

vs. Fair Value (GAAP)

Sehr teuer

MSFT ist deutlich überbewertet!

Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.

Aktuell kostet MSFT $393.82. Das liegt 35% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.

Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.

Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $291.84.

Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $273.60.

Boden-Kontext

Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.

Kontext-Score

4/10

Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.

Drawdown 52W

-28 %

RSI (Woche)

vs. Fair Value

-39 %

KGV vs. Ø

10 %

Fundamental3/5

Bewertung teils attraktiv (Fair Value -39.5 %, KGV vs. Ø 10 %).

Technisch1/5

Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -28 %, RSI 44).

Kurs unter dem unteren Fair-Value-Korridor.
Drawdown vom 3-Jahres-Hoch: -28 %.

Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.

Kurs: 27.07.2026, 14:44 · EOD-Historie: 18.07.2026, 05:19

DCF-Rechner

Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.

Annahmen

Free Cash Flow

FCF-Wachstum

WACC

LT-Wachstum

Zielrendite

Projektionsjahre

Kurs$389.66

Fair Value—

Beta1.13

5-Jahres-Projektion

Fair Value

—

Kurs

$389.66

Mit welcher jährlichen Wachstumsrate muss das Unternehmen seinen FCF über 10 Jahre steigern, damit der aktuelle Kurs gerechtfertigt ist?

Reverse DCF

Aktueller Kurs

390 $

MSFT

FCF / Aktie (TTM)

10 $

Free Cashflow

Impliziertes Wachstum

7,2%

p.a. über 10 Jahre

Berechneter Fair Value

390 $

+0% vs. Fair Value

WACC (Diskontierungsrate)10,0%

Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.

Terminales Wachstum3,0%

Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.

Exit-Multiple (P/FCF)40×

Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.

Szenarien — was muss Microsoft Corporation liefern?

Aktueller KursFair Value über KursFair Value unter Kurs

7,2%

p.a.

10 Jahre

Fair+

erreichbar, aber bereits eingepreist

Microsoft Corporation ist fair bis leicht teuer!

Kein großes Sicherheitspolster.

Fairer Wert

Qualität

Kurs 390,34 $Intrinsischer Fair Value 398,42 $(+2%)Fair-Value-Korridor 265,08 $–621,08 $Einfacher Ø 401,52 $

Profil Qualität: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.

Methode

MethodeVergleich zum KursWert

Kurs

390,34 $

550,00 $

388,59 $

318,43 $

422,21 $

328,39 $

+2%

vs. intrinsischer Fair Value

Fair

Kurs liegt nahe am gewichteten Fair Value

Microsoft Corporation ist fair bewertet!

Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 398,42 $.

Aktueller Kurs: 390,34 $.

Fair-Value-Korridor (Basis): 265,08 $ – 621,08 $.

Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 401,52 $.

Analysten-Rating

Basierend auf 58 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.

Buy

Strong Buy
13
Buy
42
Hold
3
Sell
0
Strong Sell
0

Microsoft Corporation