DIS
The Walt Disney Company
KGV (P/E)
15.11×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
DIS
KGV (P/E)
15.11×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Operating worldwide through its various subsidiaries, The Walt Disney Company (DIS) stands as a prominent global entertainment enterprise. Its vast array of activities is organized into two primary divisions: Disney Media and Entertainment Distribution, and Disney Parks, Experiences and Products. Within its media and entertainment arm, Disney is actively engaged in developing and distributing both cinematic films and television series. This segment encompasses the management of well-known broadcast networks such as ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star, as well as renowned film studios responsible for productions under banners like Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures. The company also delivers content directly to consumers through its popular streaming platforms, including Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+. Further activities involve licensing its film and television content to external broadcasters and subscription video-on-demand services, overseeing theatrical releases, home entertainment distribution, and music distribution, staging and licensing live entertainment spectacles, and offering specialized post-production services via Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. The "Parks, Experiences and Products" segment manages a celebrated collection of global theme parks and resorts, which notably includes Walt Disney World Resort in Florida, Disneyland Resort in California, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, and Shanghai Disney Resort. This division also features the Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, Adventures by Disney, and Aulani, a resort and spa located in Hawaii. The company extends its brand presence by licensing its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort. A substantial part of this segment involves consumer products, where Disney licenses its iconic trade names, characters, visual elements, literary works, and other intellectual property for use on a diverse range of merchandise, published materials, and games. Moreover, it sells branded merchandise directly through its retail stores, online platforms, and wholesale channels, and actively develops and publishes various books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 55.6B (2016) auf 94.4B (2025) USD — CAGR 6.1 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Communication Services, Branche Entertainment; relevante Peers: TMUS, VZ, T.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 7 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 46.1 % auf 37.8 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Schwache oder fallende Bruttomarge — Kosten drücken die Profitabilität.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): TMUS, VZ, T — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 6.1 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 7 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 37.8 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−6%
vs. Fair Value (GAAP)
DIS ist etwa fair bewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet DIS $95.62, der Fair Value liegt bei $102.13. Kurs und historischer Durchschnitt liegen nah beieinander.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $102.13.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $149.93.
Das aktuelle KGV (16.6×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (47.7×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
8/10
Bewertung und Kursverlauf sprechen für einen attraktiven Einstiegs-Kontext — technische Wende sollte separat bestätigt werden.
Drawdown 52W
-24 %
RSI (Woche)
37
vs. Fair Value
-71 %
KGV vs. Ø
-65 %
Deutlich unter Fair Value (-71.4 %) und/oder KGV unter Historie (-65 %).
Abverkauf sichtbar (-24 %), RSI 37 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 23.07.2026, 19:40 · EOD-Historie: 11.07.2026, 22:15
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$93.04
Reverse DCF
Aktueller Kurs
95 $
DIS
FCF / Aktie (TTM)
4 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
5,7%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
95 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss The Walt Disney Company liefern?
5,7%
p.a.
10 Jahre
erreichbar, aber bereits eingepreist
The Walt Disney Company ist fair bis leicht teuer!
Kein großes Sicherheitspolster.
Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+124%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
The Walt Disney Company ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 6 aktiven Methoden: 211,90 $.
Aktueller Kurs: 94,59 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 154,46 $ – 316,83 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 299,90 $.
Das entspricht 124% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 30 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Lindsell Train
Lindsell Train
Portfolio-%
9.85%
Kahn Brothers Group
Kahn Brothers Group
Portfolio-%
6.47%
Viking Global Investors
Viking Global Investors
Portfolio-%
3.59%
Robert Olstein
Olstein Capital Management
Portfolio-%
2.19%
Francois Rochon
Giverny Capital
Portfolio-%
1.89%
Christopher Bloomstran
Semper Augustus Investments Group
Portfolio-%
1.76%
Mason Hawkins
Southeastern Asset Management
Portfolio-%
1.73%
Hillman Capital Management
Hillman Capital Management
Portfolio-%
1.65%
Arnold Van Den Berg
Century Management
Portfolio-%
1.47%
Tom Steyer
Farallon Capital Management
Portfolio-%
1.32%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
1.27%
First Eagle Investment Management
First Eagle Investment Management
Portfolio-%
0.85%
Duan Yongping
H&H International Investment
Portfolio-%
0.73%
John Rogers
Ariel Investments
Portfolio-%
0.71%
ValueAct Capital
ValueAct Capital
Portfolio-%
0.68%
Sarah Ketterer
Causeway Capital Management
Portfolio-%
0.66%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.24%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.21%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.13%
Holocene Advisors
Holocene Advisors
Portfolio-%
0.12%
Richard Pzena
Pzena Investment Management
Portfolio-%
0.03%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.01%
First Pacific Advisors
First Pacific Advisors
Portfolio-%
0.01%
Lee Ainslie
Maverick Capital
Portfolio-%
0.01%
Thomas Russo
Gardner Russo & Quinn
Portfolio-%
0.00%