AMD
Advanced Micro Devices, Inc.
KGV (P/E)
169.46×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
AMD
KGV (P/E)
169.46×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), established in 1969 and headquartered in Santa Clara, California, operates as a global leader in the semiconductor industry. The company organizes its extensive operations into two primary segments: Computing and Graphics, and Enterprise, Embedded and Semi-Custom. In its Computing and Graphics division, AMD develops a range of products including x86 microprocessors (often as accelerated processing units), chipsets, and various graphics processing units (GPUs), encompassing discrete, integrated, data center, and professional variants, alongside providing development services. The Enterprise, Embedded and Semi-Custom segment focuses on server and embedded processors, bespoke System-on-Chip (SoC) products, and foundational technology for popular game consoles, also offering associated development support. AMD's diverse product lineup features processors for desktop and notebook personal computers under well-known brands such as AMD Ryzen, Ryzen PRO, Ryzen Threadripper, Threadripper PRO, AMD Athlon, Athlon PRO, AMD FX, AMD A-Series, and PRO A-Series. Discrete GPUs for these PCs are offered through the AMD Radeon graphics and AMD Embedded Radeon graphics brands, while professional graphics solutions include AMD Radeon Pro and AMD FirePro. Furthermore, the company provides high-performance accelerators for servers, including Radeon Instinct, Radeon PRO V-series, and AMD Instinct, along with AMD EPYC microprocessors designed for server environments. Its embedded processor solutions span multiple brands, such as AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series, and G-Series. AMD also produces chipsets under its own trademark and crafts customer-specific solutions leveraging its CPU, GPU, and multimedia expertise, including specialized semi-custom SoC products. AMD reaches its wide array of clients, which comprise original equipment manufacturers (OEMs), public cloud service providers, original design manufacturers (ODMs), system integrators, independent distributors, online retailers, and add-in-board manufacturers. The company's sales and distribution network includes its direct sales force, independent distributors, and dedicated sales representatives.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 4.3B (2016) auf 34.6B (2025) USD — CAGR 26.0 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Technology, Branche Semiconductors; relevante Peers: MU, ASML, AMAT.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 8 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 23.2 % auf 49.5 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): MU, ASML, AMAT — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 26.0 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 8 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 49.5 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+365%
vs. Fair Value (GAAP)
AMD ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet AMD $521.95. Das liegt 365% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $112.35.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $70.68.
Das aktuelle KGV (81.1×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (109.1×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
7/10
Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.
Drawdown 52W
-17 %
RSI (Woche)
61
vs. Fair Value
-24 %
KGV vs. Ø
-26 %
Deutlich unter Fair Value (-23.9 %) und/oder KGV unter Historie (-26 %).
Abverkauf sichtbar (-17 %), RSI 61 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 14:34 · EOD-Historie: 24.07.2026, 21:05
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$483.99
Reverse DCF
Aktueller Kurs
522 $
AMD
FCF / Aktie (TTM)
5 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
18,5%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
522 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Advanced Micro Devices, Inc. liefern?
18,5%
p.a.
10 Jahre
nötig, um den aktuellen Kurs zu rechtfertigen
Advanced Micro Devices, Inc. ist teuer bewertet!
Hohe Erwartungen sind eingepreist.
Profil Wachstum: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
−63%
vs. intrinsischer Fair Value
deutlich über dem intrinsischen Wert
Advanced Micro Devices, Inc. ist deutlich überbewertet!
Hohe Erwartungen sind bereits eingepreist.
Gewichteter Fair Value aus 4 aktiven Methoden: 195,09 $.
Aktueller Kurs: 521,95 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 127,82 $ – 295,14 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 226,91 $.
Der Kurs liegt 63% über dem gewichteten Fair Value.
Basierend auf 52 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Cathie Wood
ARK Investment Management
Portfolio-%
4.29%
Lee Ainslie
Maverick Capital
Portfolio-%
1.59%
Ray Dalio
Bridgewater Associates
Portfolio-%
1.17%
David Tepper
Appaloosa Management
Portfolio-%
0.76%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.46%
Steven Cohen
Point72 Asset Management
Portfolio-%
0.37%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.35%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.32%
Two Sigma Investments
Two Sigma Investments
Portfolio-%
0.31%
Alex Sacerdote
Whale Rock Capital Management
Portfolio-%
0.18%
George Soros
Soros Fund Management
Portfolio-%
0.08%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.00%
