NFLX
Netflix, Inc.
KGV (P/E)
21.22×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
NFLX
KGV (P/E)
21.22×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Netflix, Inc. serves as a worldwide entertainment provider. Its comprehensive library features television series, motion pictures, documentaries, and mobile games, spanning numerous genres and languages. Members can effortlessly stream this content through a variety of internet-connected devices, including smart TVs, digital media players, cable boxes, and mobile phones. Furthermore, the company continues to offer a DVD-by-mail subscription service to its customers in the United States. With roughly 222 million paying subscribers distributed across 190 countries, Netflix was founded in 1997 and is headquartered in Los Gatos, California.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 8.8B (2016) auf 45.2B (2025) USD — CAGR 19.9 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Communication Services, Branche Entertainment; relevante Peers: DIS, WBD, LYV.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 9 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 31.7 % auf 48.5 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): DIS, WBD, LYV — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 19.9 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 9 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 48.5 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+30%
vs. Fair Value (GAAP)
NFLX ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet NFLX $70.08. Das liegt 30% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $53.93.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $35.26.
Das aktuelle KGV (37.3×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (69.4×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
8/10
Bewertung und Kursverlauf sprechen für einen attraktiven Einstiegs-Kontext — technische Wende sollte separat bestätigt werden.
Drawdown 52W
-44 %
RSI (Woche)
33
vs. Fair Value
-72 %
KGV vs. Ø
-46 %
Deutlich unter Fair Value (-71.8 %) und/oder KGV unter Historie (-46 %).
Abverkauf sichtbar (-44 %), RSI 33 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 14:31 · EOD-Historie: 24.07.2026, 18:11
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$70.48
Reverse DCF
Aktueller Kurs
69 $
NFLX
FCF / Aktie (TTM)
3 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
6,0%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
69 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Netflix, Inc. liefern?
6,0%
p.a.
10 Jahre
erreichbar, aber bereits eingepreist
Netflix, Inc. ist fair bis leicht teuer!
Kein großes Sicherheitspolster.
Profil Qualität: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+48%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
Netflix, Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 101,61 $.
Aktueller Kurs: 68,53 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 68,71 $ – 153,58 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 105,31 $.
Das entspricht 48% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 52 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Josh Tarasoff
Greenlea Lane Capital
Portfolio-%
7.80%
Thomas Russo
Gardner Russo & Quinn
Portfolio-%
6.35%
Philippe Laffont
Coatue Management
Portfolio-%
2.05%
Bill Nygren
Oakmark Funds
Portfolio-%
1.24%
Chase Coleman
Tiger Global Management
Portfolio-%
1.03%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.64%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.62%
Alex Sacerdote
Whale Rock Capital Management
Portfolio-%
0.16%
Cathie Wood
ARK Investment Management
Portfolio-%
0.16%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.16%
Polen Capital Management
Polen Capital Management
Portfolio-%
0.06%
George Soros
Soros Fund Management
Portfolio-%
0.05%
Christopher Bloomstran
Semper Augustus Investments Group
Portfolio-%
0.03%
First Pacific Advisors
First Pacific Advisors
Portfolio-%
0.02%
Ruane Cunniff
Ruane Cunniff LP
Portfolio-%
0.01%
