TMO
Thermo Fisher Scientific Inc.
KGV (P/E)
30.74×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
TMO
KGV (P/E)
30.74×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Thermo Fisher Scientific Inc. is a global leader in scientific services, providing a comprehensive range of offerings that include life sciences solutions, advanced analytical instruments, specialized diagnostic products, and an extensive portfolio of laboratory supplies and biopharmaceutical services. The company's reach extends across North America, Europe, Asia-Pacific, and other international markets. Its Life Sciences Solutions division furnishes researchers with essential reagents, state-of-the-art instruments, and consumables vital for biological and medical exploration, the development and manufacturing of therapeutics and vaccines, and the detection of infections and various diseases. This segment encompasses bioscience, genetic science, and bioproduction technologies, serving a broad spectrum of clients in the pharmaceutical, biotechnology, agricultural, clinical, healthcare, academic, and governmental sectors. The Analytical Instruments segment delivers a variety of precision instruments, consumables, software, and support services to pharmaceutical, biotechnology, academic, governmental, environmental, and industrial research environments, as well as clinical laboratories. The Specialty Diagnostics segment offers an array of diagnostic tools, including liquid, ready-to-use, and lyophilized immunodiagnostic reagent kits, alongside calibrators, controls, protein detection assays, and accompanying instruments. This also features the creation and distribution of complete blood test systems to aid in the clinical diagnosis and monitoring of allergies, asthma, and autoimmune diseases. Furthermore, it provides dehydrated and prepared culture media, specimen collection and transport systems, related instrumentation and consumables, human leukocyte antigen (HLA) typing and testing crucial for the organ transplant sector, and other healthcare products. Lastly, the Laboratory Products and Biopharma Services segment supplies laboratory equipment, serves the research and safety markets through its channels, and offers extensive pharmaceutical services, encompassing clinical research support. The company's products and services are distributed through a dedicated direct sales team, customer service professionals, online commerce platforms, and a network of third-party distributors. Its recognized brands include Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific, Unity Lab Services, Patheon, and PPD. Thermo Fisher Scientific Inc. was established in 1956 and is headquartered in Waltham, Massachusetts.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 18.3B (2016) auf 44.6B (2025) USD — CAGR 10.4 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Healthcare, Branche Medical - Diagnostics & Research; relevante Peers: MRK, NVS, NVO.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 8 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 47.0 % auf 37.7 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Schwache oder fallende Bruttomarge — Kosten drücken die Profitabilität.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): MRK, NVS, NVO — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 10.4 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 8 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 37.7 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+50%
vs. Fair Value (GAAP)
TMO ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet TMO $561.04. Das liegt 50% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $372.82.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $311.06.
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
4/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
-12 %
RSI (Woche)
61
vs. Fair Value
-31 %
KGV vs. Ø
0 %
Bewertung teils attraktiv (Fair Value -31.0 %, KGV vs. Ø 0 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -12 %, RSI 61).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 18:54 · EOD-Historie: 27.07.2026, 18:54
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$560.74
Reverse DCF
Aktueller Kurs
572 $
TMO
FCF / Aktie (TTM)
20 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
6,3%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
572 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Thermo Fisher Scientific Inc. liefern?
6,3%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Thermo Fisher Scientific Inc. ist fair bewertet!
Profil Wachstum: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+24%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
Thermo Fisher Scientific Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 4 aktiven Methoden: 707,18 $.
Aktueller Kurs: 572,32 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 408,06 $ – 1.211,61 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 590,77 $.
Das entspricht 24% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 29 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Lindsell Train
Lindsell Train
Portfolio-%
9.67%
Wallace Weitz
Weitz Investment Management
Portfolio-%
4.15%
Tom Steyer
Farallon Capital Management
Portfolio-%
2.47%
Viking Global Investors
Viking Global Investors
Portfolio-%
2.29%
Arnold Van Den Berg
Century Management
Portfolio-%
1.59%
William Von Mueffling
Cantillon Capital Management
Portfolio-%
1.55%
First Pacific Advisors
First Pacific Advisors
Portfolio-%
1.53%
David Katz
Matrix Asset Advisors
Portfolio-%
1.02%
Robert Olstein
Olstein Capital Management
Portfolio-%
0.72%
Holocene Advisors
Holocene Advisors
Portfolio-%
0.40%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
0.28%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.24%
Hillman Capital Management
Hillman Capital Management
Portfolio-%
0.22%
Steven Cohen
Point72 Asset Management
Portfolio-%
0.22%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.01%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.01%