MU
Micron Technology, Inc.
KGV (P/E)
21.41×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
MU
KGV (P/E)
21.41×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Micron Technology, Inc. is a global leader specializing in the development, manufacture, and sale of advanced semiconductor memory and storage solutions. Its operations are structured across four primary business segments: Compute and Networking, Mobile, Storage, and Embedded. The company's product portfolio encompasses a range of memory and data storage technologies. These include high-speed, low-latency Dynamic Random Access Memory (DRAM) components for rapid data retrieval; non-volatile, re-programmable NAND flash storage devices; and fast-read, non-volatile, re-writable NOR memory chips. These innovative solutions are offered under its well-known Micron and Crucial brands, as well as through private label partnerships. Micron's extensive offerings cater to a diverse array of markets and applications. This includes critical infrastructure like cloud servers and enterprise data centers, personal computing (client and graphics), mobile devices such as smartphones, networking equipment, automotive systems, industrial applications, and various consumer electronics. The company utilizes a multi-faceted approach to market its products, employing a direct sales force, independent sales representatives, and a network of distributors and retailers. Additionally, it leverages a web-based direct sales channel and collaborates with various channel and distribution partners. Founded in 1978, Micron Technology, Inc. is headquartered in Boise, Idaho.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 12.4B (2016) auf 37.4B (2025) USD — CAGR 13.0 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Technology, Branche Semiconductors; relevante Peers: CSCO, AMAT, LRCX.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 6 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 20.2 % auf 39.8 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Margen akzeptabel, aber ohne klaren Burggraben-Beweis.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): CSCO, AMAT, LRCX — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 13.0 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 6 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 39.8 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−17%
vs. Fair Value (GAAP)
MU wirkt günstiger als der historische Schnitt!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet MU $915.57. Das liegt 17% unter diesem Fair Value — die Aktie ist günstiger als ihr langjähriger Schnitt.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $1099.79.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $233.67.
Das aktuelle KGV (15.5×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (27.8×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
7/10
Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.
Drawdown 52W
-29 %
RSI (Woche)
58
vs. Fair Value
-58 %
KGV vs. Ø
-44 %
Deutlich unter Fair Value (-57.9 %) und/oder KGV unter Historie (-44 %).
Abverkauf sichtbar (-29 %), RSI 58 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 14:37 · EOD-Historie: 24.07.2026, 19:38
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$858.76
Reverse DCF
Aktueller Kurs
959 $
MU
FCF / Aktie (TTM)
23 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
7,7%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
960 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Micron Technology, Inc. liefern?
7,7%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Micron Technology, Inc. ist fair bewertet!
Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+38%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
Micron Technology, Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 6 aktiven Methoden: 1.321,60 $.
Aktueller Kurs: 959,48 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 1.009,85 $ – 1.873,06 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 1.580,62 $.
Das entspricht 38% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 45 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
David Tepper
Appaloosa Management
Portfolio-%
9.48%
Guy Spier
Aquamarine Capital
Portfolio-%
6.49%
Ray Dalio
Bridgewater Associates
Portfolio-%
2.23%
Jim Simons
Renaissance Technologies
Portfolio-%
1.14%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.91%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.56%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.40%
Steven Cohen
Point72 Asset Management
Portfolio-%
0.25%
Stanley Druckenmiller
Duquesne Family Office
Portfolio-%
0.23%
Philippe Laffont
Coatue Management
Portfolio-%
0.19%
Two Sigma Investments
Two Sigma Investments
Portfolio-%
0.17%
Ruane Cunniff
Ruane Cunniff LP
Portfolio-%
0.01%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.00%
