HD
The Home Depot, Inc.
KGV (P/E)
23.47×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 22.07.2026Keine Kaufempfehlung.
HD
KGV (P/E)
23.47×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 22.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
The Home Depot, Inc. operates as a prominent retailer specializing in home renovation and improvement. Through its expansive network of "The Home Depot" stores, it furnishes consumers with an extensive array of goods, including building materials, home enhancement products, lawn and garden supplies, decorative items, and facilities maintenance, repair, and operational (MRO) supplies. In addition to selling products, the company extends professional installation services for key home features like flooring, cabinetry (including makeovers), countertops, furnaces and central air conditioning systems, and window replacements. Customers can also access tool and equipment rental options. Its diverse clientele includes both individual homeowners and a broad spectrum of professional clients, such as renovators, general contractors, maintenance personnel, handymen, property managers, building service contractors, and specialized tradespeople like electricians, plumbers, and painters. The firm also distributes its merchandise through several online platforms, notably homedepot.com, along with specialized sites such as blinds.com for bespoke window coverings and thecompanystore.com for home textiles and decorative goods. By the end of 2021, the corporation operated a total of 2,317 outlets across the United States. Incorporated in 1978, The Home Depot, Inc. maintains its corporate headquarters in Atlanta, Georgia.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 94.6B (2016) auf 164.7B (2025) USD — CAGR 6.4 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Consumer Cyclical, Branche Home Improvement; relevante Peers: BABA, TM, MCD.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 8 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 34.2 % auf 33.3 % (stabil) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Margen akzeptabel, aber ohne klaren Burggraben-Beweis.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): BABA, TM, MCD — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 6.4 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 8 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 33.3 % (stabil) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+49%
vs. Fair Value (GAAP)
HD ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet HD $332.98. Das liegt 49% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $224.18.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $245.61.
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
2/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
-20 %
RSI (Woche)
49
vs. Fair Value
-3 %
KGV vs. Ø
13 %
Bewertung noch nicht klar günstig (Fair Value -3.1 %, KGV vs. Ø 13 %).
Abverkauf sichtbar (-20 %), RSI 49 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 17:45 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:24
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$337.56
Reverse DCF
Aktueller Kurs
331 $
HD
FCF / Aktie (TTM)
14 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
5,4%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
331 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss The Home Depot, Inc. liefern?
5,4%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
The Home Depot, Inc. ist fair bewertet!
Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+49%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
The Home Depot, Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 6 aktiven Methoden: 495,15 $.
Aktueller Kurs: 331,45 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 304,19 $ – 830,42 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 623,51 $.
Das entspricht 49% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 36 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
1.77%
David Katz
Matrix Asset Advisors
Portfolio-%
1.56%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.57%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.52%
Steven Cohen
Point72 Asset Management
Portfolio-%
0.47%
Viking Global Investors
Viking Global Investors
Portfolio-%
0.46%
Two Sigma Investments
Two Sigma Investments
Portfolio-%
0.43%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.35%
Torray Funds
Torray Funds
Portfolio-%
0.15%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.08%
Terry Smith
Fundsmith
Portfolio-%
0.07%
First Eagle Investment Management
First Eagle Investment Management
Portfolio-%
0.03%
Jensen Investment Management
Jensen Investment Management
Portfolio-%
0.01%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.00%