DHR
Danaher Corporation
KGV (P/E)
38.55×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 13.07.2026Keine Kaufempfehlung.
DHR
KGV (P/E)
38.55×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 13.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Danaher Corporation is a diversified global technology and science company that specializes in developing, manufacturing, and distributing a wide array of professional, medical, industrial, and commercial products and services across the world. The organization is structured into three primary operating segments: Life Sciences, Diagnostics, and Environmental & Applied Solutions. Within the Life Sciences segment, Danaher provides advanced instrumentation and solutions crucial for scientific research and development. This encompasses equipment like mass spectrometers, flow cytometry, genomics, lab automation, centrifugation, particle counting and characterization tools, and microscopes, alongside genomics consumables and technologies vital for Gene and Cell Therapy. Additionally, it delivers bioprocess technologies, consumables, and related services, as well as sophisticated filtration, separation, and purification systems. Its diverse clientele includes pharmaceutical, biopharmaceutical, food and beverage, medical, and life sciences companies, in addition to universities, medical schools, research institutions, and various industrial manufacturers. The Diagnostics segment is dedicated to furnishing essential tools for healthcare. Its offerings range from comprehensive systems for chemistry, immunoassay, microbiology, and automation to products for hematology, molecular, acute care, and pathology diagnostics. This segment equips hospitals, physicians' offices, reference laboratories, and other critical care settings with clinical instruments, reagents, consumables, software, and support services for accurate patient diagnosis and management. The Environmental & Applied Solutions segment addresses a broad spectrum of industrial and resource management requirements. It supplies instrumentation, consumables, software, services, and disinfection systems critical for the analysis, treatment, and management of various water types—including ultra-pure, potable, industrial, waste, ground, source, and ocean water—across residential, commercial, industrial, and natural resource applications. Furthermore, this segment delivers instruments, software, services, and consumables tailored for color and appearance management, packaging design and quality assurance, packaging converting, printing, marking, coding, and traceability applications for consumer, pharmaceutical, and industrial products. Established in 1969, the company was initially known as Diversified Mortgage Investors, Inc., before officially rebranding as Danaher Corporation in 1984. Its corporate headquarters are located in Washington, D.C.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 16.9B (2016) auf 24.6B (2025) USD — CAGR 4.3 % über 2016–2025.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Healthcare, Branche Medical - Diagnostics & Research; relevante Peers: TMO, AMGN, GILD.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 5 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 55.6 % auf 60.9 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): TMO, AMGN, GILD — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 4.3 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 5 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 60.9 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+51%
vs. Fair Value (GAAP)
DHR ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet DHR $191.50. Das liegt 51% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $126.73.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $135.36.
Das aktuelle KGV (45.7×) liegt über dem 10-Jahres-Schnitt (34.6×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
5/10
Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.
Drawdown 52W
-21 %
RSI (Woche)
49
vs. Fair Value
-34 %
KGV vs. Ø
32 %
Bewertung teils attraktiv (Fair Value -34.5 %, KGV vs. Ø 32 %).
Abverkauf sichtbar (-21 %), RSI 49 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 25.07.2026, 08:55 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:40
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$191.50
Reverse DCF
Aktueller Kurs
200 $
DHR
FCF / Aktie (TTM)
7 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
6,0%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
200 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Danaher Corporation liefern?
6,0%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Danaher Corporation ist fair bewertet!
Profil Wachstum: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+10%
vs. intrinsischer Fair Value
leichte Unterbewertung vs. intrinsischem Wert
Danaher Corporation ist leicht unterbewertet!
Gewichteter Fair Value aus 4 aktiven Methoden: 220,84 $.
Aktueller Kurs: 200,08 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 123,53 $ – 367,67 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 174,21 $.
Das entspricht 10% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 27 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Pat Dorsey
Dorsey Asset Management
Portfolio-%
8.76%
Wallace Weitz
Weitz Investment Management
Portfolio-%
6.32%
Daniel Loeb
Third Point
Portfolio-%
4.78%
Holocene Advisors
Holocene Advisors
Portfolio-%
1.85%
Lee Ainslie
Maverick Capital
Portfolio-%
1.79%
Arnold Van Den Berg
Century Management
Portfolio-%
1.57%
Steven Cohen
Point72 Asset Management
Portfolio-%
0.30%
Bill & Melinda Gates Foundation Trust
Gates Foundation Trust
Portfolio-%
0.22%
Jim Simons
Renaissance Technologies
Portfolio-%
0.20%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.13%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.12%
Torray Funds
Torray Funds
Portfolio-%
0.05%
David Katz
Matrix Asset Advisors
Portfolio-%
0.03%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.00%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.00%
Bill Nygren
Oakmark Funds
Portfolio-%
0.00%