NOW
ServiceNow, Inc.
KGV (P/E)
59.29×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
NOW
KGV (P/E)
59.29×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
ServiceNow, Inc. specializes in delivering cloud-based solutions designed to streamline and automate critical business services for organizations across the globe. Its flagship "Now Platform" serves as the foundation, leveraging technologies such as workflow automation, artificial intelligence (AI), machine learning (ML), and robotic process automation (RPA). This platform also incorporates robust features like performance analytics, electronic service catalogs, configuration management systems, data benchmarking, encryption capabilities, and various collaboration and development tools. ServiceNow offers a comprehensive suite of applications built on this platform, catering to diverse enterprise needs. Key offerings include IT Service Management (ITSM), which streamlines support for employees, customers, and partners; IT Business Management (ITBM); IT Operations Management (ITOM), designed to integrate and manage both physical and cloud-based IT infrastructure; and IT Asset Management (ITAM) for automating asset lifecycles. Its Security Operations solution facilitates seamless integration between internal systems and third-party security tools. Beyond IT, the company provides solutions for Governance, Risk, and Compliance (GRC) to enhance organizational resilience, along with tools for Human Resources, Legal, and general workplace service delivery, including dedicated safe workplace applications. Other specialized applications cover Customer Service Management (CSM) and Field Service Management (FSM). To further extend functionality, ServiceNow offers App Engine for custom development and IntegrationHub to connect workflows across various applications. The company also provides a range of professional services, industry-specific solutions, and comprehensive customer support. ServiceNow's diverse client base spans critical sectors such as government, financial services, healthcare, telecommunications, manufacturing, and education, alongside various IT services, technology, oil and gas, and consumer product industries. The company reaches these customers through a combination of its direct sales force and a network of resale partners. Notably, a strategic alliance with Celonis assists clients in pinpointing and prioritizing business processes ripe for automation. Established in 2004 and headquartered in Santa Clara, California, the company originally operated as Service-now.com before rebranding to ServiceNow, Inc. in May 2012.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 1.4B (2016) auf 13.3B (2025) USD — CAGR 28.5 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Technology, Branche Software - Application; relevante Peers: AMAT, LRCX, PANW.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 9 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 71.3 % auf 77.5 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): AMAT, LRCX, PANW — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 28.5 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 9 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 77.5 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+59%
vs. Fair Value (GAAP)
NOW ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet NOW $98.78. Das liegt 59% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $62.19.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $77.99.
Das aktuelle KGV (92.1×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (307.0×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
8/10
Bewertung und Kursverlauf sprechen für einen attraktiven Einstiegs-Kontext — technische Wende sollte separat bestätigt werden.
Drawdown 52W
-48 %
RSI (Woche)
45
vs. Fair Value
-77 %
KGV vs. Ø
-70 %
Deutlich unter Fair Value (-76.7 %) und/oder KGV unter Historie (-70 %).
Abverkauf sichtbar (-48 %), RSI 45 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 14:31 · EOD-Historie: 25.07.2026, 08:32
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$102.35
Reverse DCF
Aktueller Kurs
95 $
NOW
FCF / Aktie (TTM)
4 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
4,9%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
95 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss ServiceNow, Inc. liefern?
4,9%
p.a.
10 Jahre
erreichbar, aber bereits eingepreist
ServiceNow, Inc. ist fair bis leicht teuer!
Kein großes Sicherheitspolster.
Profil Wachstum: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+61%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
ServiceNow, Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 4 aktiven Methoden: 153,34 $.
Aktueller Kurs: 95,46 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 91,04 $ – 253,10 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 139,73 $.
Das entspricht 61% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 50 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Polen Capital Management
Polen Capital Management
Portfolio-%
5.26%
Chuck Akre
Akre Capital Management
Portfolio-%
1.87%
Vulcan Value Partners
Vulcan Value Partners
Portfolio-%
1.48%
Torray Funds
Torray Funds
Portfolio-%
0.84%
Chase Coleman
Tiger Global Management
Portfolio-%
0.69%
Holocene Advisors
Holocene Advisors
Portfolio-%
0.41%
Two Sigma Investments
Two Sigma Investments
Portfolio-%
0.32%
Hillman Capital Management
Hillman Capital Management
Portfolio-%
0.25%
Jim Simons
Renaissance Technologies
Portfolio-%
0.20%
George Soros
Soros Fund Management
Portfolio-%
0.18%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.17%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.15%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.08%
Tom Steyer
Farallon Capital Management
Portfolio-%
0.02%
