CSCO
Cisco Systems, Inc.
KGV (P/E)
37.34×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
CSCO
KGV (P/E)
37.34×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Cisco Systems, Inc. is a leading global technology company focused on designing, producing, and marketing Internet Protocol (IP)-based networking equipment, software, and associated products within the communications and information technology industries. The company operates extensively across major regions including the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific, specifically covering Japan and China. Its comprehensive product lineup features switching solutions for both enterprise campuses and data centers. Cisco's enterprise routing segment is crucial for securely and reliably interconnecting public, private, wired, and mobile networks, ensuring vital connectivity across corporate campuses, data centers, and branch offices. Additionally, the company provides a range of wireless products offering seamless indoor and outdoor roaming for voice, video, and data applications. Security forms a significant pillar of its offerings, encompassing network defense, identity and access management, secure access service edge (SASE), alongside threat intelligence, detection, and response capabilities. For collaboration, Cisco delivers the Webex Suite, dedicated devices, contact center platforms, and communication platform-as-a-service (CPaaS). These end-to-end collaboration solutions are adaptable, available in cloud, on-premise, or hybrid environments, facilitating clients' migration to cloud-based systems. Moreover, their observability suite provides network assurance, monitoring, and analytics. Beyond its product portfolio, Cisco offers extensive customer support and services, including technical assistance, advanced professional services, and advisory consulting. The company serves a broad clientele, from small and large businesses to public institutions, governmental agencies, and service providers. Products and services are distributed directly by Cisco, as well as through a diverse network of system integrators, service providers, other resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. also engages in strategic collaborations with other industry players. Founded in 1984, the company is headquartered in San Jose, California.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 49.2B (2016) auf 56.7B (2025) USD — CAGR 1.6 % über 2016–2025.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Technology, Branche Communication Equipment; relevante Peers: MU, AMAT, LRCX.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 6 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 62.9 % auf 64.9 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): MU, AMAT, LRCX — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 1.6 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 6 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 64.9 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+78%
vs. Fair Value (GAAP)
CSCO ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet CSCO $114.17. Das liegt 78% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $64.14.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $53.25.
Das aktuelle KGV (26.9×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (227.6×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
3/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
-13 %
RSI (Woche)
62
vs. Fair Value
35 %
KGV vs. Ø
-88 %
Bewertung teils attraktiv (Fair Value 35.0 %, KGV vs. Ø -88 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -13 %, RSI 62).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 15:34 · EOD-Historie: 24.07.2026, 21:28
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$113.15
Reverse DCF
Aktueller Kurs
113 $
CSCO
FCF / Aktie (TTM)
3 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
7,1%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
113 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Cisco Systems, Inc. liefern?
7,1%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Cisco Systems, Inc. ist fair bewertet!
Profil Wachstum: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+12%
vs. intrinsischer Fair Value
leichte Unterbewertung vs. intrinsischem Wert
Cisco Systems, Inc. ist leicht unterbewertet!
Gewichteter Fair Value aus 4 aktiven Methoden: 125,96 $.
Aktueller Kurs: 112,76 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 74,55 $ – 215,94 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 111,61 $.
Das entspricht 12% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 26 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
AKO Capital
AKO Capital
Portfolio-%
4.62%
Robert Olstein
Olstein Capital Management
Portfolio-%
0.78%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.47%
Tweedy Browne
Tweedy Browne Co LLC
Portfolio-%
0.34%
Richard Pzena
Pzena Investment Management
Portfolio-%
0.33%
Ray Dalio
Bridgewater Associates
Portfolio-%
0.28%
Mason Hawkins
Southeastern Asset Management
Portfolio-%
0.22%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
0.13%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.02%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.00%