BMY
Bristol-Myers Squibb Company
KGV (P/E)
17.44×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
BMY
KGV (P/E)
17.44×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Bristol-Myers Squibb Company operates as a global biopharmaceutical entity, actively involved in the research, development, licensing, production, and worldwide commercialization of its medicinal portfolio. The company's therapeutic areas span hematology, oncology, cardiovascular health, immunology, fibrotic conditions, neuroscience, and infectious diseases like COVID-19. Its significant pharmaceutical offerings include Revlimid, an oral immunomodulatory agent for multiple myeloma, and Eliquis, an oral anticoagulant crucial for reducing stroke risk and systemic embolism in non-valvular atrial fibrillation, as well as treating deep vein thrombosis and pulmonary embolism. The portfolio also features Opdivo, utilized across various anti-cancer indications; Pomalyst/Imnovid, prescribed for multiple myeloma patients; and Orencia, targeting active rheumatoid arthritis and psoriatic arthritis in adults. Other key therapies are Sprycel, employed in the management of Philadelphia chromosome-positive chronic myeloid leukemia; Yervoy, indicated for patients with unresectable or metastatic melanoma; and Abraxane, a protein-bound chemotherapy formulation. Furthermore, Bristol-Myers Squibb offers Reblozyl, addressing anemia in adult patients with beta thalassemia; Empliciti, another treatment option for multiple myeloma; and Zeposia, designed to treat relapsing forms of multiple sclerosis. Revolutionary treatments like Breyanzi, a CD19-directed genetically modified autologous T cell immunotherapy for adult patients battling relapsed or refractory large B-cell lymphoma, are also part of its lineup. Completing its product range are Inrebic, an oral kinase inhibitor specifically for adult myelofibrosis, and Onureg, used in the treatment of adult patients with acute myeloid leukemia (AML). Bristol-Myers Squibb distributes its pharmaceutical products through a diverse network encompassing wholesalers, distributors, pharmacies, retail outlets, hospitals, clinics, and governmental organizations. Founded in 1887 and formerly known as Bristol-Myers Company, the firm maintains its headquarters in New York, New York.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 19.4B (2016) auf 48.2B (2025) USD — CAGR 10.6 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Healthcare, Branche Drug Manufacturers - General; relevante Peers: PFE, CVS, VRTX.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 6 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 74.6 % auf 67.6 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Schwache oder fallende Bruttomarge — Kosten drücken die Profitabilität.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): PFE, CVS, VRTX — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 10.6 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 6 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 67.6 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−35%
vs. Fair Value (GAAP)
BMY wirkt günstiger als der historische Schnitt!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet BMY $62.09. Das liegt 35% unter diesem Fair Value — die Aktie ist günstiger als ihr langjähriger Schnitt.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $95.13.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $104.04.
Das aktuelle KGV (15.8×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (31.8×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
5/10
Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.
Drawdown 52W
-0 %
RSI (Woche)
62
vs. Fair Value
-69 %
KGV vs. Ø
-50 %
Deutlich unter Fair Value (-69.2 %) und/oder KGV unter Historie (-50 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -0 %, RSI 62).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 25.07.2026, 13:30 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:21
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$62.09
Reverse DCF
Aktueller Kurs
62 $
BMY
FCF / Aktie (TTM)
6 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
-1,6%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
62 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Bristol-Myers Squibb Company liefern?
-1,6%
p.a.
10 Jahre
vom Markt impliziert — unter historischem Niveau
Bristol-Myers Squibb Company ist günstig bewertet!
Profil Value: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+134%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
Bristol-Myers Squibb Company ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 145,08 $.
Aktueller Kurs: 62,09 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 90,54 $ – 216,18 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 132,97 $.
Das entspricht 134% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 28 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Neutral
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Richard Pzena
Pzena Investment Management
Portfolio-%
3.32%
Hillman Capital Management
Hillman Capital Management
Portfolio-%
2.24%
Kahn Brothers Group
Kahn Brothers Group
Portfolio-%
1.83%
Bill Miller
Miller Value Partners
Portfolio-%
1.10%
John Rogers
Ariel Investments
Portfolio-%
0.49%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.16%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.15%
Tweedy Browne
Tweedy Browne Co LLC
Portfolio-%
0.13%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.01%