JD
JD.com, Inc.
KGV (P/E)
20.80×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
JD
KGV (P/E)
20.80×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
JD.com, Inc. is a prominent technology and service provider based in the People's Republic of China, distinguished by its robust, supply chain-centric operations. The company's retail segment offers a comprehensive array of products. This includes computing devices, communication equipment, and various consumer electronics, alongside a broad selection of home appliances. Beyond these, JD.com provides an extensive general merchandise category, covering everything from groceries (food, beverages, fresh produce) and daily essentials (baby and maternity items, furniture, household goods, personal care, cosmetics, pharmaceuticals, health products) to specialized goods (industrial products, books, automotive accessories, apparel, footwear, bags, and jewelry). Additionally, the firm extends a variety of services, such as hosting an online marketplace for external vendors, delivering marketing solutions, providing omni-channel retail strategies for both consumers and traditional brick-and-mortar stores, and offering online healthcare services. JD.com also plays a significant role in infrastructure, developing, owning, and managing its own logistics facilities and other real estate assets. These capabilities not only support its internal operations but also serve third parties through asset management services, an integrated service platform, and the leasing and management of storage facilities. Beyond consumer and retail services, the company offers integrated industry solutions encompassing data analytics, technology, business operations, and user management, all designed to facilitate the digital transformation of various enterprises and institutions. It also delivers advanced, technology-driven supply chain and logistics services. Incorporated in 2006, JD.com, Inc. is headquartered in Beijing, the People's Republic of China. The company was formerly known as 360buy Jingdong Inc. until it officially changed its name to JD.com, Inc. in January 2014.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 260.1B (2016) auf 1.3T (2025) CNY — CAGR 19.7 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Consumer Cyclical, Branche Specialty Retail; relevante Peers: ROST, F, EBAY.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 9 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 15.2 % auf 9.3 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Schwache oder fallende Bruttomarge — Kosten drücken die Profitabilität.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): ROST, F, EBAY — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 19.7 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 9 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 9.3 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Niedrige oder sinkende Margen — kaum Preissetzungsmacht.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−91%
vs. Fair Value (GAAP)
JD wirkt günstiger als der historische Schnitt!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet JD $30.19. Das liegt 91% unter diesem Fair Value — die Aktie ist günstiger als ihr langjähriger Schnitt.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $328.25.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $191.31.
Das aktuelle KGV (2.3×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (77.0×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
6/10
Teilweise günstige Bewertung, aber die technische Wende ist noch nicht klar — Geduld und Checkliste.
Drawdown 52W
-17 %
RSI (Woche)
54
vs. Fair Value
-62 %
KGV vs. Ø
-97 %
Deutlich unter Fair Value (-61.7 %) und/oder KGV unter Historie (-97 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -17 %, RSI 54).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 24.07.2026, 20:23 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:23
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$30.19
Reverse DCF
Aktueller Kurs
30 $
JD
FCF / Aktie (TTM)
15 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
—
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
—
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss JD.com, Inc. liefern?
Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+3395%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
JD.com, Inc. ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 1.053,87 $.
Aktueller Kurs: 30,15 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 645,78 $ – 1.955,52 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 2.624,04 $.
Das entspricht 3395% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 36 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Samantha McLemore
Patient Capital Management
Portfolio-%
1.51%
David Tepper
Appaloosa Management
Portfolio-%
0.65%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.20%
Chase Coleman
Tiger Global Management
Portfolio-%
0.04%
Christopher Davis
Davis Advisors
Portfolio-%
0.04%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.01%