EPD
Enterprise Products Partners LP
KGV (P/E)
14.46×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
EPD
KGV (P/E)
14.46×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Enterprise Products Partners L.P. bietet Midstream-Energiedienstleistungen für Produzenten und Verbraucher von Erdgas, Erdgasflüssigkeiten (NGLs), Rohöl, Petrochemikalien und raffinierten Produkten. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: NGL Pipelines & Services, Crude Oil Pipelines & Services, Natural Gas Pipelines & Services sowie Petrochemical & Refined Products Services. Das Segment NGL Pipelines & Services bietet Erdgasverarbeitung und damit verbundene NGL-Marketingdienstleistungen an. Das Unternehmen betreibt 19 Erdgasverarbeitungsanlagen in Colorado, Louisiana, Mississippi, New Mexico, Texas und Wyoming; NGL-Pipelines; NGL-Fraktionierungsanlagen; NGL und zugehörige Produktlagereinrichtungen; und NGL-Marineterminals. Das Segment Crude Oil Pipelines & Services betreibt Rohölpipelines; und Rohöllager- und Schiffsterminals, zu denen eine Flotte von 255 Sattelzug-Tankwagen gehört, die für den Transport von Rohöl eingesetzt werden. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Marketingaktivitäten für Rohöl. Das Segment Natural Gas Pipelines & Services betreibt Erdgaspipelinesysteme zur Sammlung, Aufbereitung und zum Transport von Erdgas. Es mietet unterirdische Salzstock-Erdgasspeicher in Napoleonville, Louisiana; besitzt eine unterirdische Salzstock-Lagerkaverne in Wharton County, Texas; und vermarktet Erdgas. Das Segment Petrochemical & Refined Products Services betreibt Propylenfraktionierung und damit verbundene Marketingaktivitäten; Butan-Isomerisierungskomplex und damit verbundene Deisobutanisierungsvorgänge; und Anlagen zur Oktanzahlverstärkung und zur Herstellung von hochreinem Isobutylen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Pipelines und Terminals für raffinierte Produkte. und Ethylen-Exportterminals und bietet Marketing- und Seetransportdienstleistungen für raffinierte Produkte an. Das Unternehmen wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Houston, Texas.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 23.0B (2016) auf 52.6B (2025) USD — CAGR 9.6 % über 2016–2025.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Energy, Branche Oil & Gas Midstream; relevante Peers: PBR-A, CNQ, EQNR.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 5 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 14.9 % auf 13.6 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Schwache oder fallende Bruttomarge — Kosten drücken die Profitabilität.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): PBR-A, CNQ, EQNR — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 9.6 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Starkes, nachhaltiges Wachstum — unterstützt die Investment-These.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 5 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 13.6 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Niedrige oder sinkende Margen — kaum Preissetzungsmacht.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−10%
vs. Fair Value (GAAP)
EPD wirkt günstiger als der historische Schnitt!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet EPD $38.73. Das liegt 10% unter diesem Fair Value — die Aktie ist günstiger als ihr langjähriger Schnitt.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $43.07.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $58.86.
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
0/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
-3 %
RSI (Woche)
60
vs. Fair Value
9 %
KGV vs. Ø
-3 %
Bewertung noch nicht klar günstig (Fair Value 8.8 %, KGV vs. Ø -3 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown -3 %, RSI 60).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 24.07.2026, 21:16 · EOD-Historie: 24.07.2026, 21:16
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$38.73
Reverse DCF
Aktueller Kurs
39 $
EPD
FCF / Aktie (TTM)
1 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
7,2%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
39 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Enterprise Products Partners LP liefern?
7,2%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Enterprise Products Partners LP ist fair bewertet!
Profil Value: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+12%
vs. intrinsischer Fair Value
leichte Unterbewertung vs. intrinsischem Wert
Enterprise Products Partners LP ist leicht unterbewertet!
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 43,66 $.
Aktueller Kurs: 39,04 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 28,34 $ – 62,51 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 53,76 $.
Das entspricht 12% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 22 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Bruce Berkowitz
Fairholme Capital
Portfolio-%
13.63%
Leon Cooperman
Omega Advisors
Portfolio-%
1.71%
Tweedy Browne
Tweedy Browne Co LLC
Portfolio-%
0.15%
First Eagle Investment Management
First Eagle Investment Management
Portfolio-%
0.12%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
0.06%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.00%