UNP
Union Pacific Corporation
KGV (P/E)
24.60×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
UNP
KGV (P/E)
24.60×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 24.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Union Pacific Corporation, a prominent American railway enterprise, conducts its primary operations through its subsidiary, Union Pacific Railroad Company. The company provides extensive freight transportation services for a wide array of commodities. Its diverse cargo includes agricultural products like grain, fertilizers, and refrigerated foods; energy resources such as coal, renewables, petroleum, and liquid petroleum gases; and industrial materials encompassing construction products, chemicals, plastics, forest products, metals, ores, soda ash, and sand. Union Pacific also facilitates the movement of finished automobiles, automotive parts, and general merchandise in intermodal containers, serving a varied clientele that spans agricultural processors, energy producers, and industrial manufacturers. As of December 31, 2021, the company's vast rail network stretched 32,452 route miles, strategically connecting major ports along the Pacific and Gulf Coasts with crucial gateways throughout the Midwestern and Eastern United States. Established in 1862, Union Pacific Corporation is headquartered in Omaha, Nebraska.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 19.9B (2016) auf 24.5B (2025) USD — CAGR 2.3 % über 2016–2025.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Industrials, Branche Railroads; relevante Peers: DE, ETN, LMT.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 6 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 41.5 % auf 59.4 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): DE, ETN, LMT — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 2.3 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 6 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 59.4 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
2 finanzielle Stress-Signale: FCF positiv in 10/10 Jahren, Schulden steigend.
Auswertung: Einzelne Stress-Signale — genauer prüfen.
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+61%
vs. Fair Value (GAAP)
UNP ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet UNP $307.32. Das liegt 61% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $191.30.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $234.79.
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
0/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
0 %
RSI (Woche)
72
vs. Fair Value
19 %
KGV vs. Ø
-4 %
Bewertung noch nicht klar günstig (Fair Value 18.7 %, KGV vs. Ø -4 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown 0 %, RSI 72).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 25.07.2026, 08:44 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:36
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$307.32
Reverse DCF
Aktueller Kurs
304 $
UNP
FCF / Aktie (TTM)
5 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
13,4%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
304 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Union Pacific Corporation liefern?
13,4%
p.a.
10 Jahre
nötig, um den aktuellen Kurs zu rechtfertigen
Union Pacific Corporation ist teuer bewertet!
Hohe Erwartungen sind eingepreist.
Profil Standard: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
−26%
vs. intrinsischer Fair Value
deutlich über dem intrinsischen Wert
Union Pacific Corporation ist deutlich überbewertet!
Hohe Erwartungen sind bereits eingepreist.
Gewichteter Fair Value aus 6 aktiven Methoden: 224,91 $.
Aktueller Kurs: 304,33 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 151,53 $ – 366,14 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 266,15 $.
Der Kurs liegt 26% über dem gewichteten Fair Value.
Basierend auf 24 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Seth Klarman
Baupost Group
Portfolio-%
7.31%
Bill Nygren
Oakmark Funds
Portfolio-%
1.17%
Daniel Loeb
Third Point
Portfolio-%
1.16%
Ray Dalio
Bridgewater Associates
Portfolio-%
0.58%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.48%
Tweedy Browne
Tweedy Browne Co LLC
Portfolio-%
0.37%
Two Sigma Investments
Two Sigma Investments
Portfolio-%
0.30%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
0.28%
Louis Bacon
Moore Capital Management
Portfolio-%
0.27%
Thomas Russo
Gardner Russo & Quinn
Portfolio-%
0.08%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.03%
Torray Funds
Torray Funds
Portfolio-%
0.03%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
0.01%
Greenhaven Associates
Greenhaven Associates
Portfolio-%
0.01%
