NRP
Natural Resource Partners LP
KGV (P/E)
11.26×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
NRP
KGV (P/E)
11.26×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 23.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Natural Resource Partners L.P. besitzt, verwaltet und verpachtet über seine Tochtergesellschaften ein Portfolio von Mineralgrundstücken in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Mineralrechte und Soda-Asche. Das Unternehmen besitzt Anteile an Kohle, Soda, Trona und anderen natürlichen Ressourcen. Seine Kohlereserven befinden sich hauptsächlich in den Appalachen, im Illinois-Becken und im Northern Powder River Basin in den Vereinigten Staaten; Industriemineralien und Zuschlagstoffe befinden sich in den Vereinigten Staaten; Öl- und Gasgrundstücke in Louisiana; Holzanlagen in West Virginia; Der Erzabbaubetrieb Trona und die Sodaraffinerie befinden sich im Green River Basin, Wyoming. Das Unternehmen verpachtet einen Teil seiner Reserven gegen Lizenzgebühren; und besitzt und pachtet Transport- und Verarbeitungsinfrastruktur im Zusammenhang mit Kohlegrundstücken. NRP (GP) LP fungiert als Komplementärin des Unternehmens. Natural Resource Partners L.P. wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Houston, Texas.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 330.9M (2016) auf 202.3M (2025) USD — CAGR -5.3 % über 2016–2025.
Auswertung: Sinkendes Wachstum — belastet Geschäftsmodell und Bewertung.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Energy, Branche Coal; relevante Peers: INVX, WKC, VET.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 4 von 9 Jahren (fallend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 86.0 % auf 81.2 % (fallend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Margen akzeptabel, aber ohne klaren Burggraben-Beweis.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): INVX, WKC, VET — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR -5.3 % (fallend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Sinkendes Wachstum — belastet Geschäftsmodell und Bewertung.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 4 von 9 Jahren.
Auswertung: Gemischte Umsatzentwicklung — Konjunkturabhängigkeit.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 81.2 % (fallend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Begrenzte Pricing Power — Wettbewerb spürbar.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Umsatz-CAGR -5.3 % — struktureller Umsatzrückgang wäre ein Warnsignal für das Geschäftsmodell.
Auswertung: Strukturell sinkender Umsatz — Geschäftsmodell gefährdet.
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
−36%
vs. Fair Value (GAAP)
NRP wirkt günstiger als der historische Schnitt!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet NRP $96.40. Das liegt 36% unter diesem Fair Value — die Aktie ist günstiger als ihr langjähriger Schnitt.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $150.60.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $187.29.
Das aktuelle KGV (10.3×) liegt über dem 10-Jahres-Schnitt (6.7×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
2/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
-22 %
RSI (Woche)
37
vs. Fair Value
46 %
KGV vs. Ø
54 %
Bewertung noch nicht klar günstig (Fair Value 45.7 %, KGV vs. Ø 54 %).
Abverkauf sichtbar (-22 %), RSI 37 — Wende noch nicht bestätigt.
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 24.07.2026, 21:13 · EOD-Historie: 17.07.2026, 23:08
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$98.00
Reverse DCF
Aktueller Kurs
97 $
NRP
FCF / Aktie (TTM)
12 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
-5,9%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
97 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Natural Resource Partners LP liefern?
-5,9%
p.a.
10 Jahre
vom Markt impliziert — unter historischem Niveau
Natural Resource Partners LP ist günstig bewertet!
Profil Value: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+159%
vs. intrinsischer Fair Value
Sicherheitsmarge zum gewichteten Fair Value
Natural Resource Partners LP ist unterbewertet!
Mehrere Methoden deuten auf Aufwärtspotenzial hin.
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 251,77 $.
Aktueller Kurs: 97,20 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 134,69 $ – 404,10 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 229,49 $.
Das entspricht 159% Potenzial zum gewichteten Fair Value.
Basierend auf 3 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Neutral
Kein öffentliches Profil hält diese Aktie im Depot.
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.