JNJ
Johnson & Johnson
KGV (P/E)
29.64×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 12.07.2026Keine Kaufempfehlung.
JNJ
KGV (P/E)
29.64×
KGV (TTM) aus Katalog
Datenstand: 12.07.2026Keine Kaufempfehlung.
Aufgabe: Öffne die Webseite des Unternehmens und lese dir die Seite für Investoren gründlich durch.
Johnson & Johnson is a holding company, which engages in the research, development, manufacture, and sale of products in the healthcare field. It operates through the Innovative Medicine and MedTech segments. The Innovative Medicine segment focuses on immunology, infectious diseases, neuroscience, oncology, cardiovascular and metabolism, and pulmonary hypertension. The MedTech segment includes a portfolio of products used in interventional solutions, orthopaedics, surgery, and vision categories. The company was founded by Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson, and Edward Mead Johnson Sr. in 1887 and is headquartered in New Brunswick, NJ.
Wenn du das Geschäft nicht verstehst wirst du auch keine versteckten Vorteile erkennen.
Bevor du dir die nächste Aufgabe anschaust musst du zuerst die Fragen beantworten.
Wenn du auch nur bei einer Frage zögerst oder „ich bin mir nicht sicher“ denkst – bist du außerhalb deines Circle of Competence. Buffett sagt, die Größe des Kreises spielt keine Rolle, nur dass du die Grenzen kennst.
Womit verdient das Unternehmen konkret Geld?
Hauptumsatzquelle laut GuV: Umsatz von 71.9B (2016) auf 94.2B (2025) USD — CAGR 3.0 % über 2016–2025.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Wer sind die Kunden, und warum kaufen sie bei diesem Unternehmen und nicht bei der Konkurrenz?
Sektor Healthcare, Branche Drug Manufacturers - General; relevante Peers: ABBV, UNH, MRK.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie sieht der Umsatz-Zyklus aus – einmalig, wiederkehrend, abonnementbasiert?
Umsatz stieg in 8 von 9 Jahren (steigend) — Stabilität des Modells.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Welche Kosten entstehen, um einen Euro Umsatz zu generieren?
Bruttomarge von 69.7 % auf 72.8 % (steigend) — zeigt die Kosten pro Umsatzeuro über die Zeit.
Auswertung: Solide Kostenstruktur und gute Bruttomarge über die Zeit.
Verstehe ich die Branche gut genug, um die nächsten 10 Jahre zu prognostizieren?
Wer sind die 3 größten Konkurrenten, und warum verliert oder gewinnt das Unternehmen gegen sie?
Branchen-Peers (Top 3): ABBV, UNH, MRK — Vergleich für Wettbewerbsposition.
Auswertung: Margen im Peer-Rahmen — kein klarer Vorsprung.
Ist die Branche strukturell wachsend, stagnierend oder schrumpfend?
Unternehmens-Umsatz-CAGR 3.0 % (steigend) — Wachstum des Unternehmens, nicht der Branche.
Auswertung: Moderates Wachstum — weder klar positiv noch alarmierend.
Gibt es disruptive Technologien, die das Geschäftsmodell gefährden könnten?
Ist das Produkt/die Dienstleistung ein „Need-to-have“ oder ein „Nice-to-have“?
Kaufen Kunden immer wieder – oder ist es ein Einmalkauf?
Wiederkehrende Umsätze (Proxy): Wachstum in 8 von 9 Jahren.
Auswertung: Umsatz über Jahre stabil/wachsend — robustes Modell.
Wie reagieren Kunden, wenn der Preis um 10% steigt? (Pricing Power)
Aktuelle Bruttomarge 72.8 % (steigend) — hohe/stabile Margen deuten auf Pricing Power hin.
Auswertung: Hohe/stabile Bruttomarge deutet auf Pricing Power hin.
Könnte ich das Produkt in 5 Jahren noch genauso verkaufen?
Habe ich dieses Unternehmen schon länger beobachtet, oder ist es neu für mich?
Kann ich einem Fremden in 2 Minuten erklären, wie das Unternehmen funktioniert?
Verstehe ich die wichtigsten Risikofaktoren aus dem Jahresbericht wirklich?
Bin ich in der Lage zu erkennen, wenn sich das Geschäftsmodell fundamental verschlechtert?
Warum könnte dieses Unternehmen in 10 Jahren nicht mehr existieren?
Was müsste passieren, damit das Geschäftsmodell vollständig zusammenbricht?
Welche Annahmen mache ich, die sich als falsch herausstellen könnten?
Kurs vs. Fair Value aus EPS × KGV, Ziel-KGV und OCF × KCV — farbige Bänder zeigen günstig (grün) bis teuer (rot).
Multiples anpassen
+52%
vs. Fair Value (GAAP)
JNJ ist deutlich überbewertet!
Die orange gestrichelte Linie ist der faire Kurs, wenn die Aktie mit dem Ø KGV (15.0×) bewertet wäre — also so wie im Schnitt der letzten Jahre.
Aktuell kostet JNJ $263.40. Das liegt 52% über diesem Fair Value — die Aktie ist teurer bewertet als üblich.
Die farbigen Bänder sind eine Ampel: grün unterhalb der orangenen Linie = günstiger, rot darüber = teurer. Rechts vom roten Punkt siehst du die Prognose mit Analysten-EPS.
Ziel-KGV-Linie (15.0×, angepasst ans EPS-Wachstum): fairer Wert $173.80.
Cashflow-Fair-Value (Ø KCV 15.0×): $151.46.
Das aktuelle KGV (18.8×) liegt unter dem 10-Jahres-Schnitt (53.1×).
Kein Kaufsignal — zeigt, ob Bewertung und Kursverlauf auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.
Kontext-Score
3/10
Wenig Anzeichen für eine Bodenbildung — trotz Kursrückgang noch kein klares Chance-Risiko-Profil.
Drawdown 52W
0 %
RSI (Woche)
66
vs. Fair Value
2 %
KGV vs. Ø
-65 %
Bewertung teils attraktiv (Fair Value 2.3 %, KGV vs. Ø -65 %).
Wenig technische Boden-Anzeichen (Drawdown 0 %, RSI 66).
Hilfskontext für Due Diligence — kombiniere mit Checkliste, Moat und Management. Keine Anlageberatung.
Kurs: 27.07.2026, 14:48 · EOD-Historie: 24.07.2026, 20:38
Passe Annahmen an — Chart und Fair Value aktualisieren sich live.
Annahmen
5-Jahres-Projektion
Fair Value
—
Kurs
$267.97
Reverse DCF
Aktueller Kurs
257 $
JNJ
FCF / Aktie (TTM)
7 $
Free Cashflow
Impliziertes Wachstum
7,1%
p.a. über 10 Jahre
Berechneter Fair Value
257 $
+0% vs. Fair Value
Je höher, desto mehr Wachstum wird gefordert. Bei steigenden Zinsen sinkt der Fair Value automatisch.
Was das Unternehmen nach Jahr 10 noch wächst – macht überraschend viel aus.
Zu welchem P/FCF wird das Unternehmen in 10 Jahren bewertet? Das ist ehrlich gesagt die unsicherste Annahme.
Szenarien — was muss Johnson & Johnson liefern?
7,1%
p.a.
10 Jahre
über 10 Jahre erscheint plausibel
Johnson & Johnson ist fair bewertet!
Profil Qualität: Methoden und Gewichte werden automatisch vorgeschlagen. Klicke auf eine Methode für Erklärung.
Methode
+1%
vs. intrinsischer Fair Value
Kurs liegt nahe am gewichteten Fair Value
Johnson & Johnson ist fair bewertet!
Gewichteter Fair Value aus 5 aktiven Methoden: 260,29 $.
Aktueller Kurs: 256,98 $.
Fair-Value-Korridor (Basis): 164,60 $ – 416,66 $.
Einfacher Durchschnitt aller Methoden: 236,45 $.
Basierend auf 23 Analysten mit Aktienbewertungen in den letzten 3 Monaten.
Buy
Kein öffentliches Profil hat diese Aktie auf der Watchlist.
Tweedy Browne
Tweedy Browne Co LLC
Portfolio-%
4.26%
Mason Hawkins
Southeastern Asset Management
Portfolio-%
4.07%
Mairs & Power Funds
Mairs & Power
Portfolio-%
1.44%
Robert Olstein
Olstein Capital Management
Portfolio-%
1.31%
Thomas Gayner
Markel Group
Portfolio-%
1.20%
Prem Watsa
Fairfax Financial Holdings
Portfolio-%
0.92%
Harry Burn
Sound Shore Management
Portfolio-%
0.80%
Ray Dalio
Bridgewater Associates
Portfolio-%
0.76%
Tom Steyer
Farallon Capital Management
Portfolio-%
0.21%
Richard Pzena
Pzena Investment Management
Portfolio-%
0.16%
Torray Funds
Torray Funds
Portfolio-%
0.15%
D.E. Shaw
D E Shaw & Co
Portfolio-%
0.14%
Ken Griffin
Citadel Advisors
Portfolio-%
0.14%
John Rogers
Ariel Investments
Portfolio-%
0.11%
George Soros
Soros Fund Management
Portfolio-%
0.09%
Yacktman Asset Management
Yacktman Asset Management
Portfolio-%
0.06%
Jensen Investment Management
Jensen Investment Management
Portfolio-%
0.05%
David Katz
Matrix Asset Advisors
Portfolio-%
0.04%
Thomas Russo
Gardner Russo & Quinn
Portfolio-%
0.00%
Dodge & Cox Funds
Dodge & Cox
Portfolio-%
0.00%
