Was macht das Unternehmen?
Prosus N.V. ist eine der weltweit größten Holdinggesellschaften für Internet- und Technologieinvestitionen mit Sitz in Amsterdam. Das Unternehmen ging 2019 aus dem südafrikanischen Medienkonzern Naspers hervor und bündelt dessen internationale Digitalgeschäfte. Quasi legendär ist das frühe Investment in Tencent, Naspers bzw. Prosus waren im Grunde ein Tencent-Investment mit Abschlag. Die Situation wandelt sich zunehmend, das Unternehmen hat die letzten Jahre weitere Zukäufe getätigt, die zunehmend profitabel werden und die Konzentration auf die Tencent-Beteiligung reduzieren. Durch das Tencent-Wachstum, die profitablen Beteiligungen und massive Aktienrückkäufe wird die Bewertung immer attraktiver.
Warum bullisch?
Prosus wird mehr oder weniger nur mit seiner Tencent-Beteiligung bewertet, das restliche Geschäft gibt es kostenlos on top oder wird sogarn negativ eingepreist. Die Beteiligungen haben den Break even erreicht, wachsen stark und steuern zunehmend zum Gewinn bei. Der Gewinn pro Aktie sollte die nächsten Jahre massiv steigen.
Risiken
Das übliche China-Risiko durch Tencent, Schwierigkeiten der anderen Beteiligungen, Weltwirtschaft, Südafrika-Risiko der Mutter Naspers.
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